今日の で詳しくやるかな？
クレディスミスがAT1債を無効化したせいでEU内でブチキレてるのがいるってドイツ銀行だったのかな？
月曜日が怖い怖い

そりゃあ怒るでしょ。
これが信用不安を拡大することになるのでは？

あ〜、連日の日本の銀行の株安はこれかもね。
クレディスイス銀行の債券が紙くずになるらしいから、もし日本の銀行が何千億円もこれ持っていたらという警戒感からか。
下がり幅は１割程度だから高リスク低リターンだな。
やーめた。

クレディスイスの社債約２兆円が消えた

日本の地銀も買ってたら影響ありそう

関連する金融商品もやばい

日本年金も心配

最終的に損するのは人

⬇︎

かなり困った仕かけ。何故に優先度の低い株が守られてるんだろう。
劣後債なので一般社債よりは先に棄損するのは当然だが…。

3/20

大きすぎてつぶせない

株券より債券が先に潰れるをオッケーにしちゃうスイスくん色々やばすぎでは…いくら劣後債とはいえ

金融立国のスイスは自ら終了宣言をしちゃった格好だな。

この金融当局のやり方は、世界の金融秩序を乱す。
なぜ、返済順位が劣る株式がUBS株式に交換されるのに、AT1は無価値なのか？

絶対おかしい。

〉債権者から怒りの声。そりゃそうだろ。AT1債はハイブリッド証券だから融通が利きやすい構造。処理も当事者にとってやりやすい方を選ぶ。劣後債とは名ばかりだよね。

劣後債は残余財産の弁済順位が最も優先される普通社債と、弁済順位が最も低い株式との中間的性格を持つのでは？？

社債無価値化かあ
インパクトおっきそうだなあ

クレディスイスの結果をみるとAT1債買うなら株買っておいた方が良さそうな気がする…

徳政令のツケは高くつくんだろうなぁ。
巡り巡って円高へ。

スイス当局の指示でAT1債券は無価値化されるが、優先株も維持されるし、株主はUBS株を得られる。これってアリなの？

破綻した会社の再生なら まずは100%減資した上でUBSが真水注入すれば良いのに。その時に債務超過部分は債権放棄を条件にすれば問題は起きないのにね。

170億ドル(2兆円？)の社債無価値か
リスクこわ(*´ω｀*)

会社法とかやってたら、社債だの債権者とかいう文言が入ったニュースについつい反応してしまうぜ。
😁🧙‍♀📚🧹

社債のリスクが出ましたね。

クレディ・スイスのAT1債が無価値化して2兆2000億円が消えた上に、世界中の他の金融機関が出してるAT1債36兆円にまで不安が出たのは大きな代償

クレディ・スイス AT1債、2兆円強が無価値

あれだけいろいろなトラブル続きのクレディスイスの劣後債がこんなに出回ってるんだね

返済の優先順位が社債より下位の株式保有者はUBSによる株式を受け取る

AT1所有者と株主の序列をどうして逆転できるのか、投資家の怒りの声

クレディ・スイスが責任を問われないようFINMAが決定、AT1債の信任が揺らぐ

（完全）破綻と買収（により存続）は違うので
ＡＴ１債と株式の返済順位うんぬんはって中銀は言いくるめたいのだろう
しらんけど

劣後債がデフォルト 機関投資家大丈夫か

メモ
なんかえぐいことあったんやねぇ。
AT1債ってのは手榴弾付き高利回り商品と言われていたらしいが、最初からそういう約束だろ、と手榴弾のピン本当に抜きやがった・・・

わぉ！

そりゃ怒るよね。
順序が違う。これ、スイス国とUBS訴えられるんじゃないか？
国際裁判沙汰になりそう。勝ち目あんのか？

2兆円超の債務紙切れ

実質デフォルトでは？と思ってしまうのですが、今回件って情報が出てこなくて不透明なのが怖いですね

なぜ株式ではなくAT1債が紙切れになったか？
社債には普通社債、劣後債、AT1債がありAT1債は株式と同様に保証がないそうだ。
特に富裕層が買っていたらしい。
ざまあみろ（笑）

なぜ株式ではなくAT1債が紙切れになったか？
社債には普通社債、劣後債、AT1債がありAT1債は株式と同様に保証がないそうだ。
特に富裕層が買ったらしい。ざまあみろ（笑）

これはひでえなあ．やっぱ，買うなら社債より日本国債だのお．

ひどい話。
私には直接関係ない(当たり前かぁ)ですが、これもしかするとヤバいかも。

「えっ？」と思いますが、現実の世界では、株式よりリスクの低い社債が紙切れとなり、社債よりリスクの高い株式の方が値段付きますと言うことが起こり得るんですね。覚えておこう。

ﾜｰｵ、クレディ・スイス、UBS が救済買収して社債は紙切れにってﾏｯﾎﾟｰ🥹

株券のほうが債権よりお金返ってくるんやな

何方も沈んでいく😉

色々難しい社債だけど、借用証書で絶対お金が返却されるのに無価値になって返却されない。株式は株価ゼロいわゆる溶けるで返却義務無し。
ところが逆転現象が起きた💦株主にお金返金

あーもうメチャクチャだよ

そりゃ怒るよ、この無価値化された社債は本来株式より優先されることになっていたのだから。債権者からすれば詐欺のような話。

これね。ヤバいよね。他でも社債の投げ売り始まりそう。

「ＡＴ１債が無価値となる一方で、返済の優先順位が社債より下位となる株式の保有者は、ＵＢＳによる株式交換方式の買収で総額３２億３０００万ドルを受け取ることになる。」

混沌としてきたな。
これはワンチャンどころか結構金融危機再来あるかも。
気をつけないと。

今回の件は破綻ではなくて買収なのに弁済順位が高いはずの債券保有者は価値なしになって、順位が低いはずの株式保有者は株を買い取ってもらえるっていう処理はよく分からないな。

それも含めて投資なので、損をして騒ぐのは違うのではというお気持ち。
財務とか調べて社債を買ってるだろうし、利上げ開始してかなり経つからリスクを感じたら対応すべきだったということ。

社債権者よりも株式投資家が結果として保護された事案
怒るのも無理ないね

朝のニュースやけど酷い話やなしかし

さらっとスイスで2兆円吹き飛んでるんだよなぁ😂

全く銀行も危ないな。タンス預金しかないね。

ほんとそれ、これはあかんやろ。
こういう時こそ、筋を通さないと、結局は回り回って自己否定になってしまうのよ。

2.2兆円のクレディスイス債が無価値になったそうな

2.2兆円ってなん円のこと？

クレディスイス銀行は、永久劣後債（AT1債）を放棄しました。
この債権を組み込んだ、グローバルCoCo債ファンドのような様々な金融商品、欧州企業に影響が懸念されます。

『AT1債が無価値となる一方で、返済の優先順位が社債より下位となる株式の保有者は、UBSによる株式交換方式の買収で総額32億3000万ドルを受け取ることになる』
そりゃあ、AT1債の債権者は怒るよね……__orz

このFINMA（スイス連邦金融市場監督機構）の判断は後々問題視されそう。
他のAT1債も大幅下落→金融不安になるとFINMAが戦犯になる。

『UBSのラルフ・ハマーズCEOはAT1債の無価値化について、クレディ・スイスが責任を問われないようFINMAが決定したと述べた。』

"クレディ・スイスのＡＴ１を保有するアクシオム・オルタナティブ・インベストメンツの調査責任者、ジェローム・ルグラス氏は「ＡＴ１所有者と株主の序列をどうして逆転できるのか理解できない」と批判した。"

クレディ・スイスはスイス当局の指示の下、AT1債を無価値化すると発表。東京市場での反応は鈍かったが、欧州市場が明けるとよりダメージを与えている。クレディスイスの財務内容からは横暴な措置だと思う。これは金融市場に混乱を起こしそうだ。

UBS、Credit Suisse買収を発表 (3/19) (3)

AT1債(トリガー条項付永久劣後債)全損 (約160億CHF)
(FINMA)

"Complete write-down of the nominal value of all AT1 shares of Credit Suisse around CHF 16 billion"
(明細)

ロイター編集

アクシオムなんちゃらの人は知識が債権と劣後債の区別が付いていないのか。これで他人の資金を運用とは恐ろしいことだ。

(´・ω・`)気持ちはわかるけど、自己責任なんじゃないかな

ドルとユーロが売られてると思ったら次はこれ☠️☠️☠️

これかなりアウトじゃない？
株式の価値もゼロにすべきでしょ。
社債の価値ゼロにするなら。
逆なら分かるけどね、、、

「AT1債は、株主に損失を与える前に債券保有者に損失を被らせることができることが特徴です」チャットGTPが正しければ、ツイッターで流れてくる「序列」は誤りでは？

(*´﹃｀*)まぁ〜債権はそうなるだろうねぇ～
ハイリスク・ハイリターン

格付けでBBB-の大手銀行でもこうした事があると言う、今後の代表例になりそう。

UBS、クレディ・スイスを4300億円で買収・合併 欧州最大規模に

シリコンバレーの債権はゴールドマンサックスが買取り、クレディスイスの債権は無価値化して株式をUBSが引き取り。
アルケゴスは損切りさせた。

金あまりの金をどこから回収し、人を恐怖に陥れる。この絵を描いたゴールドマンサックスとUBSはクソだ。しかし優秀だ。

スイス政府も必死だな！
スイス政府が破綻の憂き目にあうからかな？
これでスイスの銀行一段と信用棄損でスイスは金融立国をやめるんですネ。
信用棄損はＵＢＳにも及ぶんじゃネ！

>当局の決定について投資家からは「他行がAT1債を発行しづらくなる」という声があがっている。

スイス金融当局のファシズム的対症療法の代償だろう。

凄い事をしますね…
クレイジー・スイスに改名したほうが良いのでは
ゴールポストを動かす事に定評のある国々の文化は恐ろしいだよ

「他行がAT1債を発行しづらくなる」て心配するとこそこかよ。サブプライムショックの時から全く成長してねえな

他行がＡＴ１債を発行しづらくなるとの指摘

株式の救済をする事で、本来株式よりも返済順位の高い「AT1債」が無価値に。

クレディスイスが保有する社債2.2兆円分を0になったのだから、債権者はブチ切れるのも当たり前。

世界各社の社債が投売られないか懸念。

社債って返済義務があるはずなのに無価値化するってどういうことなんだろう
個人で言うところの自己破産的な？
で、足りないところは税金で補うって、金持ちってなんかやりたい放題だな

＞ＡＴ１債が無価値となる一方で、返済の優先順位が社債より下位となる株式の保有者は、ＵＢＳによる株式交換方式の買収で総額３２億３０００万ドルを受け取ることになる。

債権者は株主より保護対象だろ。

UBSによるCSの買収は「株式交換」。つまり本来なら弁済順位が最も低いはずの株式は大きく価値が毀損したもののUBS株式と交換してもらえる一方で、AT1債（劣後債）は無価値になってしまうという不条理…

な

🇨🇭UBSによるCS買収「優先順位が違う？」激おこ😡

①株式
株式交換で1株0.76CHFで引き受ける

②劣後債の一種「AT1債」
約160億スイスフラン(約2.2兆円)分の価値をゼロ😱

問題点
破綻処理では
株式より『AT1債のほうが返済優先順位が高い』⭐️

債権者から怒り
他銀行大慌て

こんな債券初めて知ったけど、ホットトピックスなのは間違いないし、なかなかこれも悪徳商品なのでは？？？

これだな。＞

次はCS社債ショック来るか？

これまた混乱の火種になるのだ？

基本は機関投資家という理解ですが、個人もPB系の顧客は買ってる人います(;´･ω･)
オープン投信への組み入れもあり。
なお債権者は怒っている

クレディスイスの社債を買った人が損してるけど、実は日銀の社債(日本円)を持ってる人も同じなんだよな。

発行元が返済を止めて信用が傷付けば、債権価格の下落で引き受けた者が損失を被る。
日銀債である円を引き受けた日本人は、円の減価(インフレ)で損失を被る。

日本円で約2兆2750億くらいが紙クズ？
(((( ；ﾟДﾟ)))ｶﾞｸｶﾞｸﾌﾞﾙﾌﾞﾙ ...

・スイス金融市場監査局（FINMA）
マーレン・アムスタッド局長「大きすぎてつぶせない」

◎

崩壊。

銀行の借金踏み倒しを政府が容認と。

やっぱり皆んなブチ切れやん。

社債ってリスキーなんだなぁ🤔

「１６０億スイスフラン相当のＡＴ１債を無価値化すると発表」
「返済優先順位が社債より下位となる株式の保有者…株式交換方式の買収で総額３２億３０００万ドルを受け取る」
…債券買い手少なくなりそう

もうこうなってくると、かわいそうと思わなくもなくはないが、仕方がない。

そらそうよ

即断即決しないと...
リーマンショックの学習で噂が出た時点で逃げるのが基本

”ＡＴ１債が無価値となる一方で、返済の優先順位が社債より下位となる株式の保有者は、ＵＢＳによる株式交換方式の買収で総額３２億３０００万ドルを受け取ることになる。

株式が最も劣後するのは当たり前なのに、株式が株式交換で救われるってまずいのでは？
１００％減資で、発行済株式を０円にした上で、USBに第三者割当が普通では？
AT1債の債権者から訴訟されないのかね？

そりゃそうだよな。
自分なら裁判するわ。

救済すべき債券を無価値に、株式を救済っておかしいもん。

社債持ってる人に泣いてもらって株持ってる人を救った。
こんな前例つくっちゃってさー、楽天とかもそうなったらヤバない？

債権バブルの終焉。

これから世界中でこんな処理が行われるんだろな。。

株より社債が無価値になるとは思いもせず…

ＡＴ１債が無価値となる一方で、返済の優先順位が社債より下位となる株式の保有者は、ＵＢＳによる株式交換方式の買収で総額３２億３０００万ドルを受け取ることになる。

-ＡＴ１債が無価値となる一方で、返済の優先順位が社債より下位となる株式の保有者は、ＵＢＳによる株式交換方式の買収で総額３２億３０００万ドルを受け取ることになる。-